私募证券基金投资实务-私募证券投资基金如何运作?

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所属分类:投资理财

私募证券投资基金(非PE)如何做账合理避税?

你目前相当于自营资金操作,利润回到公司要交6%的增值税,然后扣除公司各种费用和成本后交25%的企业所得税,之后就是净利润,再分配到股东本人需要缴纳20%的个人所得税,如果利润不是很高,可以通过费用抵掉,如果数额很大,这么弄下来,税负还是很高的!

最合规和避税的方式就是公司主要股东是操作团队,投资人可以作为财务投资人覆盖公司成本,然后公司申请私募基金牌照,发行契约型私募证券基金,其他投资人购买基金,这样的话,购买基金的投资人从目前看来是不用交税的。

回到公司的2%和20%利润,可以通过费用,地方税收优惠政策或者其他避税主体方式进行避税!

这样做的好处是,你可以正规化操作,对你和投资人从法律上都有权利和义务的保证,操作这件事,不正规化的话,赚钱了大家都开心,如果亏损了,有你麻烦的,那时候什么关系好都白扯!

还有好吃是投资人成为基金购买人肯定比他成为你公司股东交的税要少的多了!

私募证券投资基金如何运作?

1 首先看这个私募基金是投顾自己发行的还是通过金融通道发行的,如果是自己发行,这家私募肯定是在基金业协会备案注册了,那么投资者购买他的基金就是和这个私募公司签订协议,如果是通过金融机构发行的,那么投资者就是和金融机构签协议,比如信托公司,基金公司,券商等

2 大哥比方,一家私募公司通过信托公司发行了一款私募基金,那么各方角色如下:基金管理人为信托公司,基金的投资顾问为这家私募公司,基金托管行为XX银行,基金交易商为XX证券和XX期货,其中信托公司要进行风险控制和净值核算和清算

3 关于申购和赎回,一般基金合同里面会说明开放期和封闭期,投资者根据规定和信托公司联系

4 关于合法性,只要是通过金融通道发行或者已备案的私募公司自己发行的产品都是阳光化合法的私募基金,其他的就不算合法的阳光化私募基金了

5 法律风险方面。通过金融通道发行的私募基金,投资者和金融机构产生直接的法律关系,和私募公司没有直接的法律关系,产品出现任何问题,第一责任人为金融机构,如果是私募公司自行发行的契约型基金,那么私募公司就是基金的法律主体,投资者和私募公司直接发生法律关系!

私募证券投资基金如何运作?

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当前,PE的运作模式主要有公司制、合伙制和信托制三种。其中,合伙制尤其是有限合伙是国内外PE基金的主流运作模式。比较而言,信托制既可以充分运用金融机构的优势迅速募集PE投资所需的大量资金,又能将信托制度与有限合伙制有机结合集二者优势于一身,还可以通过结构化等设计进行有效的风险管理,具有显着的比较优势。

目前,国内的法律、法规和规范性文件对信托财产从事股权投资业务并无禁止性规定。但《中国银监会关于支持信托公司创新发展有关问题的通知》明确规定,“信托公司以固有资产从事股权投资业务,不得控制、共同控制或重大影响被投资企业,不得参与被投资企业的日常经营。”因此,本部分涉及的信托介入并购的PE信托形式资金来源均为信托财产。

介入并购的PE信托模式,从收购主体的角度看,可以分为现有主体型和新设主体型。

现有主体型是指以现有的存续公司作为收购实施主体,信托公司主要提供外部支持,信托财产的功能主要为融资,信托资金的运用方式为贷款。同前面资金信托部分提到的信托公司参与型类似,现有主体型适合收购方综合实力较强、交易方式较简单、收购对价较小的并购项目。

新设主体型是由信托公司或与有限合伙企业、收购方等合作设立SPV,由SPV完成并购项目。新设主体型主要适合资金量大、后期运作复杂的项目,有利于信托公司在全链条上把控并购项目。

信托介入PE形式的并购,其角色多为财务投资者或战略投资者,收购的目的是获得企业增值收益。因此,相对来讲,新设主体型更受亲睐,平安信托旗下平安创新资本的成功便是如此。

现有主体型中的FOT模式(信托与有限合伙的结合――Fund of Trust)在股权投资领域已被成熟运用,即信托计划作为有限合伙人,收购方与信托公司组建的有限责任公司作为普通合伙人。新设主体型中信托公司与收购方合作成立合作方主导的SPV这一形式与前面提到的贷款信托变通形式类似,主要是为促进收购方进行的资源整合而进行的产业并购融资。

(来源:信托行业网)

证券私募投资基金风险在哪里?

谢邀!

本人不才,平时接触的多为一级市场类的业务,对于二级市场我就说几点:

(1)托管风险。因为目前私募证券投资产品多半是契约型,好几家城商银行发通知暂停托管契约型产品,四大行就更不用提了(内部有白名单)。基金业协会要求契约型必须托管才能备案运行,所以这是一大障碍。

(2)投资风险。私募证券基金产品在产品中归属到R3档,属于中风险,在普通债权基金与可转债分级产品中间。产品本质上是从阳光私募产品衍生过来,运作的流程和产品设计都较为标准。但这类产品很考验管理人的实操技术,现在股市、债市一片狼藉,新产品不好发,很大一部分原因在与市场不景气(搜“长生生物借壳上市的林林总总”即可知晓)。

(3)由托管行、投资人、管理人签一份基金合同,受基金业协会监管,但受限于监管机构的能力和外部环境等因素,目前在信披和风险合规前置管理方面都存在较大的监管漏洞,所以容易发生投资人利益被侵犯,以及监管容易产生道德风险。